Die Vermögenslücke unter älteren Europäern ist enorm: Haushalte im Alter von 65–74 Jahren in Luxemburg verfügen über ein medianes Nettovermögen von 1,22 Mio. €, verglichen mit lediglich 36.300 € in Lettland. Die Zahlen verdeutlichen, wie Wohnen, Renten und familiäre Unterstützung die Sicherheit im Ruhestand prägen.
Vermögen im Ruhestand variiert in Europa stark und prägt den Lebensstandard weit über das hinaus, was Renteneinkünfte allein gewährleisten können.
In einigen Ländern verfügen ältere Haushalte über mehr als das 30-fache des Vermögens im Vergleich zu jenen in anderen, was deutlich macht, wie Wohnen, Renten und familiäre Unterstützung die finanzielle Sicherheit im späteren Leben beeinflussen können.
Welche Länder verfügen also über die vermögendsten Menschen ab 65 Jahren?
Die Household Finance and Consumption Survey (HFCS) der Europäischen Zentralbank, veröffentlicht Mitte 2023, liefert vergleichende Daten zum Vermögen älterer Menschen.
In der Eurozone liegt das mediane Nettovermögen von Haushalten im Alter von 65–74 Jahren bei 185.300 €. Unter 22 europäischen Ländern reicht dieser Wert von 36.300 € in Lettland bis zu 1.219.500 € in Luxemburg. (Zu Vergleichszwecken werden Vermögenswerte in Euro angegeben, auch in Ländern außerhalb der Eurozone.)
Luxemburg ist ein klarer Ausreißer. Die nächste Höchstzahl, Malta, beträgt 310.000 €.
Belgien und Irland führen vor Frankreich und Deutschland
Ausgenommen diese beiden Länder mit der kleinsten Bevölkerung in der EU, sind ältere Haushalte in Belgien und Irland die vermögendsten. Das mediane Nettovermögen von Haushalten im Alter 65–74 Jahre beträgt in Belgien 307.700 €. Irland liegt ebenfalls nahe der 300.000-€-Marke mit 296.700 €.
Frankreich belegt den fünften Platz mit 232.800 €, dicht gefolgt von Deutschland mit 232.100 €. In Spanien beträgt das mediane Nettovermögen dieser Altersgruppe 200.800 €.
Unter den vier größten Volkswirtschaften der EU hat Italien mit 168.000 € den niedrigsten Wert, was bedeutet, dass Menschen im Rentenalter in Frankreich und Deutschland mehr als 60.000 € mehr Vermögen besitzen als in Italien.
Österreich (188.500 €) liegt knapp über dem Durchschnitt der Eurozone, während Finnland (176.100 €) knapp darunter liegt.
Netherlands among countries below average
Die Niederlande (134.400 €) fallen als ein Land mit relativ bescheidenem Haushaltsvermögen bei den über 65-Jährigen auf, trotz des hoch bewerteten Pensionssystems, was unterstreicht, dass starke Renteneinkünfte nicht immer zu hohem privaten Vermögen führen.
Gleichzeitig liegen Slowenien (138.200 €), Griechenland (104.300 €), Tschechien (102.900 €) und Slowakei (100.800 €) ebenfalls deutlich unter dem Durchschnitt.
Am unteren Rand der Liste weisen neben Lettland auch fünf weitere Länder ein medianes Nettovermögen von unter 100.000 € für Haushalte im Alter von 65–74 Jahren auf: Litauen (51.400 €), Ungarn (54.400 €), Estland (73.500 €), Kroatien (75.900 €) und Portugal (99.200 €).
Das mediane Nettovermögen von Haushalten im Alter von 75 Jahren und älter in der Eurozone beträgt 144.400 €, was 40.900 € bzw. 22 % weniger ist als bei der Altersgruppe 65–74 Jahre.
In fast allen befragten Ländern ist das Medianvermögen bei Haushalten im Alter von 75 Jahren und älter geringer als bei jenen im Alter von 65–74 Jahren. Luxemburg und Belgien sind die einzigen Ausnahmen.
In Österreich liegt es um 51 %, in Deutschland um 44 % niedriger. In Frankreich liegt es lediglich 14 % niedriger.
Treiber länderübergreifender Unterschiede
Die HFCS-Abteilung erinnerte in einem früheren Bericht daran, dass Unterschiede beim Einkommen, der Haushaltszusammensetzung, dem Eigentumsstatus von Immobilien, der Verschuldung zum Erwerb von Immobilien und den Immobilienpreisen zu den Hauptfaktoren hinter länderübergreifenden Unterschieden im Nettovermögen gehören.
Individuelles Sparverhalten und langfristiges Zusammenspiel
„Diese länderübergreifenden Unterschiede erinnern daran, dass Vermögen nie nur das Ergebnis individuellen Sparverhaltens ist“, sagte Prof. Fabian Pfeffer von der LMU München und Gründungsdirektor des Munich International Stone Center for Inequality Research.
„Sie spiegeln das langfristige Zusammenspiel von Wohnungsmarkt, Wohlfahrtsstaaten, Rentensystemen, Kreditinstituten, familiären Transfers und historischen Wegen zur Vermögensbildung wider“, fügte er hinzu.
Rolle des Wohneigentums
Er hob hervor, dass diese Zahlen zeigen, wie unterschiedlich europäische Gesellschaften den Aufbau privaten Vermögens organisiert haben. Für viele Haushalte ist das Eigenheim der wichtigste Vermögenswert.
„Dort, wo ältere Haushalte einen breiten Zugang zum Wohneigentum hatten und von steigenden Immobilienwerten profitierten, wird das mediane Nettovermögen tendenziell deutlich höher aussehen. Wo Mieten üblicher war, könnte das private Nettovermögen geringer erscheinen, auch wenn ältere Menschen auf andere Weise geschützt sind“, fügte er hinzu.
Fabian Pfeffer erklärte, dass Deutschland und Österreich beispielsweise oft weniger vermögend in den Haushaltsnettovermögen wirken, zum Teil weil ein größerer Anteil der Haushalte Miete zahlt.
„Das bedeutet nicht automatisch, dass ältere Mieter arm sind. Aber es bedeutet, dass ein geringerer Teil ihrer wirtschaftlichen Sicherheit als privates Vermögen in der Haushaltsbilanz erscheint“, sagte er.
Öffentliche Renten sind nicht enthalten
Die Nettovermögensdaten enthalten nicht den Barwert der Ansprüche aus öffentlichen oder betrieblichen Renten. Pfeffer betonte, dass Rentenansprüche zu den wichtigsten wirtschaftlichen Ressourcen vieler älterer Menschen gehören.
„Ein großzügiges öffentliches Rentensystem kann den Bedarf verringern, große private Vermögenswerte für den Ruhestand anzusammeln. In diesem Sinne kann ein geringer privater Vermögensbestand älterer Haushalte manchmal einen stärkeren Wohlfahrtsstaat widerspiegeln statt eine schwächere wirtschaftliche Sicherheit“, sagte er.
Familienvermögen spielt auch eine Rolle
Toby Whelton, leitender Forscher der Intergenerational Foundation, betonte, dass die Rolle des Familienvermögens ebenfalls zunehmend wichtig geworden ist.
Da der Zugang zu Wohnraum und Vermögensbeteiligungen allein durch Einkommen schwieriger wird, kann finanzielle Unterstützung von Eltern und Großeltern eine wachsende Rolle dabei spielen, zu bestimmen, wer in jüngeren Jahren Vermögen ansammeln kann.
„Dies wirft Bedenken hinsichtlich der Chancengleichheit auf, da wirtschaftliche Ergebnisse zunehmend vom familiären Hintergrund statt von individueller Anstrengung beeinflusst werden“, sagte er Euronews Business.
Was ist Nettovermögen?
Nettovermögen ist die Differenz zwischen dem Gesamtwert der Vermögenswerte eines Haushalts und seinen Gesamtverbindlichkeiten. Zu den Vermögenswerten gehören:
Reale Vermögenswerte: der Wert der Hauptwohnung des Haushalts bei Eigentümern, weitere Immobilien, Fahrzeuge, Wertgegenstände wie Schmuck, Kunstwerke und Antiquitäten sowie der Wert von Unternehmen in eigener Erwerbstätigkeit.
Finanzielle Vermögenswerte: Einlagen (Giro- und Sparkonten), Investmentfonds, Anleihen, Aktien, Forderungen gegenüber dem Haushalt, der Wert von freiwilligen Rentenplänen und Lebensversicherungspolicen, die von Haushaltsmitgliedern gehalten werden, sowie andere finanzielle Vermögenswerte.
Gesamtschulden umfassen Hypotheken, die gegen die Haupteigentumshauptwohnung und andere vom Haushalt besessene Immobilien abgesichert sind, Nicht-Hypothekendarlehen (einschließlich Verbraucherkrediten, Privatkrediten und anderen Krediten, Banküberziehungen und Kreditkartenschulden.
