Der Generaldirektor der Europäischen Fonds- und Vermögensverwaltungsvereinigung EFAMA erläutert Euronews, wie europäische Sparer ihre größte Chance zum Vermögensaufbau verpassen.
Parken von überschüssigem Bargeld auf einem Sparkonto bleibt die Norm für die Mehrheit der Europäer – insbesondere im Vergleich zu den Amerikanern –, wobei Bargeld untätig sitzt und gegenüber der Inflation Boden verliert. Aber wie bedeutsam ist die Herausforderung, Investitionen generationsübergreifend auf dem Kontinent zu fördern?
Der Generaldirektor der Europäischen Fonds- und Vermögensverwaltungsvereinigung (EFAMA), Tanguy van der Werve, sagte Euronews’ Wirtschaftsredakteurin Angela Barnes am Freitag ganz konkret, wie überwältigend die Zahlen seien.
„Nur etwa 26% der EU-Haushalte gaben an, jemals ein Investmentprodukt wie Fonds, Aktien oder Anleihen besessen zu haben (Eurobarometer 509), während in den letzten drei Jahrzehnten mehr als 50% der US-Haushalte Aktienmarktinvestitionen berichteten (Gallup-Umfrage).
„Wenn man bedenkt, dass ein durchschnittlich diversifiziertes Fondsportfolio von 2014 bis 2023 um über 50% gewachsen wäre (ESMA), was deutlich über der Inflation liegt, dann lassen europäische Anleger hier eine Menge potenziellen Vermögensaufbau auf dem Tisch liegen,“ sagte er.
Herausforderung der finanziellen Bildung
Van der Werve hob eine Reihe von Gründen hervor, die erklären könnten, warum Europäer Sparen dem Investieren vorziehen, darunter Steuern, finanzielle Bildung, Risikobereitschaft und Pensionssysteme.
„Der Mangel an ausreichenden steuerlichen Anreizen ist oft ein entscheidender Unterscheidungsfaktor zwischen Ländern mit hohen Investitionsniveaus und solchen ohne. Außerdem leiden viele EU-Länder unter niedrigen Niveaus finanzieller Bildung und einem Mangel an einer Investitionskultur. Viele Generationen Europäer wuchsen damit auf, darauf zu vertrauen, dass der Staat sie im Ruhestand versorgt, was nicht mehr ausschließlich darauf verlassen werden kann.“
„Diese falsche Sicherheit ermutigt die Menschen nicht, die Kontrolle über ihre finanzielle Zukunft zu übernehmen und über Einlagen bei Banken hinauszublicken. Betriebliche und private Renten sind in vielen EU-Ländern unterentwickelt, was ebenfalls zum geringen Maß an Einzelhandelsbeteiligung an den Kapitalmärkten beiträgt,“ fügte er hinzu.
Beliebte Anlagetrends
Zu bemerkenswerten Trends des vergangenen Jahres (2025–2026), die Veränderungen im Verhalten von Privatanlegern oder in der Risikobereitschaft in den EU-Ländern zeigen, sagte die Generaldirektorin von EFAMA, dass die enorme Beliebtheit von ETFs und Investitionen in diversifizierte Index-Tracker-Fonds, kombiniert mit digitalen Broker-Plattformen für den Kauf, in den letzten Jahren dazu beigetragen habe, die Privatanlage in mehreren EU-Ländern zu erhöhen.
„Gemeinsam haben all diese Entwicklungen die Entscheidung zum Investieren für viele Haushalte einfacher, günstiger und leichter gemacht. Die Wirkung der sozialen Medien war ebenfalls signifikant, insbesondere für jüngere Investoren, die leicht zu risikoreicheren Vermögenswerten wie Krypto bewegt werden. Das ist ein weiterer Grund, Finanzbildung von jungem Alter an zu priorisieren“, sagte er.
Warum investieren in Europa weniger Anleger?
Wenn man zurückblickt auf die Frage, warum weniger Europäer ihr Geld parken und der Inflation gegenüberstehen statt vom Zinseszins zu profitieren, glaubt Van der Werve, dass es weniger eine „Wahl“ als eine Frage der Trägheit sei.
„Menschen befürchten, dass sie, wenn sie etwas tun, einen Fehler machen und ihr hart verdientes Geld verlieren könnten. Also tun sie nichts und lassen es auf dem Bankkonto liegen, wo es als sicher gilt. Eine bessere Finanzbildung würde den Menschen helfen, die Opportunitätskosten des Nichtinvestierens zu verstehen. Langfristige, gut diversifizierte Portfolios liefern über die Zeit konsistente Renditen und verhindern, dass die Inflation ihr Vermögen auffrisst. In vielen EU-Ländern gibt es ein kulturelles Tabu, über Geld zu sprechen, selbst innerhalb der Familie, was sicher nicht hilft.“
„Finanzbildung muss zu Hause beginnen. Die beste Investition, die man tätigen kann, ist in die eigene Finanzbildung. Verbesserte Finanzkompetenz hilft, Vertrauen aufzubauen und verbreitete Missverständnisse zu bekämpfen (z. B. dass man reich sein muss, um investieren zu können). Die (Über-)Komplexität des aktuellen Investitionsprozesses trägt ebenfalls dazu bei, dass Menschen in Bankeinlagen verbleiben,“ fügte er hinzu.
